3 Μαρτίου (Bloomberg)η JPMorgan Chase & Co κατάφερε να δημιουργήσει $5 δις. κέρδος κατά τη διάρκεια του χειρότερου έτους στην ιστορία της Γουώλ Στρήτ με το να ανταλλάξει εξωχρηματιστηριακά σταθερής απόδοσης παράγωγα ,δύο άνθρωποι με γνώση αυτών των αποτελεσμάτων είπαν:
Η μεγαλύτερη ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΗ τράπεζα σε τρέχουσες τιμές εμπορίου η οποία ανέφερε το 2008 , $5.6 δις. συνολικό καθαρό εισόδημα , δεν έχει αποκαλύψει τη κερδοφορία της για τις συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων ,δημοτικά ομόλογα , και το συνάλλαγμα ομάδας παραγώγων . Η μονάδα της ήταν μεταξύ των πιο κερδοφόρων με έδρα τη νέα Υόρκη επιχείρηση, ανέφεραν κάποιοι άνθρωποι οι οποίοι αρνήθηκαν να αποκαλυφθούν επειδή δεν εξουσιοδοτήθηκαν για να αποκαλύψουν στοιχεία . Η εκπρόσωπος της JPMorgan Kristin Lemkau αρνήθηκε να σχολιάσει (!!)
Η υπηρεσίας διαπραγμάτευσης της JPMorgan Υπό την ηγεσία του 38χρονου
Matt Zames που πριν δούλευε στο μακροπρόθεσμη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλού κινδύνου LP μπορεί να έχει ωφεληθεί από την κατάρρευση της
Lehman Brothers Holdings Inc και την εξαγορά από την JPMorgan της Bear Stearns Cos , αφήνοντας τις εταιρείες και τα κερδοσκοπικά αμοιβαία κεφαλαία με λιγότερους ανταγωνιστικούς « παίχτες » στις ιδιωτικές αγορές με προϊόντα παραγώγων .Η JPMorgan ανεδείχθη "σώα από τις καταστροφές" της Wall Street και «τοποθετείται» να συλλέξει περισσότερα κέρδη από την αύξηση των εμπορικών συναλλαγών όπως είπε ο Craig Pirrong καθηγητής οικονομικών στο πανεπιστήμιο του Χιούστον.
«Είναι μια πτήση στην ποιότητα,» είπε ο Pirrong «διεύρυναν την κλίμακα των επιχειρήσεων με ανθρώπους που θέλουν να κάνουν δουλειές μαζί τους και αυτό τους έδωσε εξουσία πάνω στις διακυμάνσεις των τιμών ». Τα παράγωγα προϊόντα είναι συμβάσεις η αξία των οποίων προέρχεται από ένα βασικό στοιχείο του ενεργητικού, όπως αποθέματα, , εμπορεύματα ή επιτόκια . Αναφέρεται δε εξωχρηματιστηριακά σε έναν τύπο ανεξέλεγκτου ιδιωτικού, παράγωγου συμβολαίου , με τις τράπεζες να συναλλάσσονται μεταξύ τους ή με πελάτες.
Σύνδεση του χρέους
Το εμπόριο παραγώγων για τη JPMorgan συνδέονται συχνά με το εταιρικό χρέος που ασφαλίζεται από την τράπεζα. Η JPMorgan οδήγησε τους ανταγωνιστές της πέρυσι σε εγγυήσεις $132 δις. εταιρικών ομολόγων ΗΠΑ σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg . Οι εταιρίες εισέρχονται συχνά σε συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων (swap) με τις τράπεζες να διαχειρίζονται ποσοστά έκθεσης κινδύνου σχετικά με τα δάνεια που εκδίδουν .
Μεταξύ των εμπορικών δανειστών, η JPMorgan κυριαρχεί στη διαπραγμάτευση σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα, σύμφωνα με στοιχεία από το γραφείο ελεγκτών νομίσματος(OCC) .
Η τράπεζα κατείχε αξίες $87.7 τρισεκατομμυρίων των εκκρεμών εξωχρηματιστηριακών συμβάσεων μέχρι της 30 Σεπτεμβρίου περισσότερο από τις επόμενες δύο τράπεζες, Bank of America Corp. και Citigroup Inc σε συνδυασμό .
Το γραφείο ελεγκτών νομίσματος (OCC) δεν έχει δημοσιεύσει ακόμα τα στοιχεία για τη Goldman Sachs Group Inc. και τη Morgan Stanley ,τις εταιρείες με έδρα τη Νέα Υόρκη που μετετράπηκαν σε εταιρείες χαρτοφυλακίου το Σεπτέμβριο.
Άλμα εισοδήματος πελατών
Η JPMorgan ανακοίνωσε στους επενδυτές σε μια διάσκεψη στις 26 Φεβρουαρίου στη Νέα Υόρκη ότι το εισόδημα των πελατών από τα επιτόκια και το συνάλλαγμα αυξήθηκε 60 τοις εκατό από το προηγούμενο έτος το 2007 . Ο William Winters
Επικεφαλής της τράπεζα επενδύσεων της JPMorgan ανέφερε ότι το χάσμα μεταξύ
προσφορών να αγοράζουν και προσφορών να πωλούν σε εξωχρηματιστηριακές αγορές παραγώγων προϊόντων διπλασιάστηκε κατά τους τελευταίους 18 μήνες .
Δεδομένου ότι η λεγόμενη εξάπλωση διευρύνει , επιχειρήσεις όπως η JPMorgan
που δημιουργούν συναλλαγές για τους πελάτες μπορώντας να αποκτήσουν υψηλότερα κέρδη .
«Κερδίζετε δύο φορές την Ανηγμένη Προσφορά οι όγκοι συναλλαγών έχουν παραμείνει ισχυροί και η αύξηση του μεριδίου της αγοράς είναι μια καλή υπόθεση όπως είπε στο συνέδριο ο Winters .
Ο επικεφαλής διευθύνων σύμβουλος Jamie Dimon είπε σε επενδυτές τρεις μέρες νωρίτερα κατά την διάρκεια διάσκεψης για τα εμπορικά αποτελέσματα της εταιρείας . "Είχαμε ισχυρά αποτελέσματα εμπορικών συναλλαγών το τέταρτο τρίμηνο μέχρι σήμερα , με στέρεο εισόδημα αμοιβών από πλευράς επενδυτικής Τράπεζας ,είπε ο Dimon στις 23 Φεβρουαρίου ,« Πρέπει να επισημάνω σε σας ότι είμαι γενικά συντηρητικός.
Εάν εξαρτιόταν από τα στελέχη της Τράπεζας θα είχαν μιλήσει για εξαιρετικά ισχυρά αποτελέσματα εμπορικών συναλλαγών.» .
Πηγή κερδών
Η πλειοψηφία των κερδών σε εμπορικές συναλλαγές OTC της JPMorgan μπορεί να είχε προέλθει από τις ανταλλαγές επιτοκίου το 2008, σύμφωνα με τα στοιχεία εσόδων όπως ανέφερε το γραφείο ελεγκτών νομίσματος(OCC)
Κατά τη διάρκεια του πρώτου τετράμηνου η JPMorgan κέρδισε συνολικά $6.36 δισεκατομμύρια από εισόδημα εμπορικών συναλλαγών σε παράγωγα OTC.
Από αυτά, $4.87 δισεκατομμύρια προέκυψαν από τις “θέσεις” επιτοκίου, σύμφωνα με τα στοιχεία από το γραφείο ελεγκτών νομίσματος (OCC).
Τα υπόλοιπα $1.49 δισεκατομμύρια προήλθαν από τις εμπορικές συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα.
Το γραφείο ελεγκτών νομίσματος(OCC) δεν αναφέρει πόσο κέρδος οι τράπεζες αποκομίζουν από τις εμπορικές συναλλαγές OTC . Ο ρυθμιστής δεν έχει ανακοινώσει ακόμα τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601109&sid=a96UdT6uCOcA&refer=home
Σημ.axinosp: Αυτή είναι η παγκόσμια κομπίνα που μπροστά της η κρίση του 1929 ωχρειά !!
Για περισσότερη στοιχεία σχετικά με την κομπίνα της JPMorgan στο blog του επίκουρου
http://epicurus2day.blogspot.com/2009/03/muppet-show.html
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου